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Daniel Kalt / James Mazeau

UBS Global Wealth Management - Chef économiste suisse / Chief Investment Office (CIO)
Daniel Kalt / James Mazeau
Répartir les investissements sur une variété de classes d'actifs, de régions et de secteurs pourrait aider à structurer un portefeuille pour rechercher des rendements plus élevés par unité de risque prise ou pour réduire l'exposition à la volatilité pour un objectif de rendement donné.
Malgré les bouleversements géopolitiques, les marchés boursiers, poussés par les actions technologiques, ont connu un rallye impressionnant. Idem pour de nombreuses matières premières.
Compte tenu du rythme clairement ralenti du cycle de baisse des taux des principales banques centrales étrangères pour la BNS, il est un peu surprenant que cette dernière ait l'intention de continuer sa cadence de baisses de taux.
L'IA est un sujet brûlant qui a contribué de manière significative à la forte hausse de nombreuses actions technologiques au cours des neuf à douze derniers mois.
Vendredi, le match d'ouverture du championnat d'Europe de football marquera le plongeon pour près d’un mois dans le monde du football.
La Banque centrale européenne (BCE) ouvrira le bal ce jeudi. Les signaux de la réunion de la BCE du 11 avril et les déclarations publiques ultérieures des responsables sont clairs: la BCE est en bonne voie pour réduire le taux directeur de 25 points de base à 3,75%.
En matière de santé, lorsqu'on est malade, un médecin suggère un traitement. On se fie à ces conseils d'experts et les préoccupations liées au bien-être physique jouent un rôle significatif. Cependant, le fournisseur détermine largement quels services sont utilisés.
Les entreprises renforcent leur capacité de résistance aux cyberrisques en investissant dans l’informatique et en formant leur personnel. En outre, les mesures d’économie d’énergie sont essentielles pour se protéger de toute pénurie énergétique.
Les perspectives pour l’industrie mondiale s’améliorent. Dans le même temps, la dynamique des bénéfices des entreprises britanniques augmente et l’environnement économique domestique devrait devenir plus favorable à mesure que l’inflation continue de baisser.
Microsoft, Google et Meta prévoient, pour l'exercice fiscal 2024, d'investir plus de 140 milliards de dollars, principalement dans l'infrastructure de serveurs d’IA.
Les investissements dans l'infrastructure sont centraux et englobent une large gamme de systèmes physiques et d'installations essentiels au fonctionnement d'une société.
Les océans sont indispensables au bon fonctionnement des économies, des sociétés et de l'environnement.
Les «Sept magnifiques d'Europe» (ASML, Ferrari, Hermès, L’Oréal, LVMH, Novo Nordisk et Siemens) devraient être des leaders mondiaux hautement rentables et innovants dans leurs secteurs respectifs, avec des bénéfices élevés, durables et des flux de trésorerie disponibles.
Dans le passé, les records ont bien souvent été suivis de nouvelles progressions. En particulier dans des phases de croissance économique mondiale robuste ou accélérée.
Trois des quatre sites les plus chers sont des destinations de montagne. St-Moritz (GR) arrive en tête, avec des prix au m2 supérieurs à 42.000 francs (sur la base du 95e quantile des prix des transactions et de l’offre observés). Gstaad (BE) arrive légèrement derrière (39.000 francs/m2).
Les investisseurs suisses seraient bien avisés de cibler des valeurs helvétiques solides pour le noyau de leurs portefeuilles d’actions.
Les marchés s’attendent à un démarrage plus tardif du cycle de baisse des taux et on peut désormais s’attendre à ce que la Fed et la BCE entament leurs premières baisses de taux en juin.
Dans un portefeuille bien diversifié, le private equity est sans doute un complément judicieux aux actions cotées.
L’IA devrait représenter le premier thème de croissance des dix prochaines années et on estime que les chiffres d’affaires liés progresseront chaque année de près de 70% jusqu’à 2027.
Les bonnes nouvelles ne manquent pas en Europe. A commencer par les derniers rapports sur les bénéfices des entreprises au quatrième trimestre 2023 qui semblent globalement tout à fait acceptables.