La saison des résultats des entreprises en cours au quatrième trimestre de l’année dernière démontre une fois de plus de manière impressionnante la dynamique du secteur technologique, en particulier dans le domaine de l’intelligence artificielle (IA).
Les résultats de Nvidia pour le quatrième trimestre ont dépassé les attentes consensuelles des analystes avec une augmentation du bénéfice par action de plus de 70% par rapport au même trimestre de l’année dernière. Les perspectives pour le reste de l’année, notamment en ce qui concerne les ventes du nouveau Blackwell chip, étaient également positives.
Augmentation de la capitalisation boursière
Un rapide retour en arrière sur les deux dernières années montre que depuis le lancement de ChatGPT en novembre 2022, la capitalisation boursière totale des entreprises cotées sur la Bourse technologique américaine Nasdaq a augmenté d’environ 13,5 billions de dollars. Environ les deux tiers de cette augmentation de valeur sont directement attribuables au secteur de l’IA.
En revanche, le secteur technologique chinois, qui avait été ralenti par les réglementations pendant un certain temps, n’a connu un essor que récemment grâce au succès de modèles performants et rentables comme DeepSeek. Cette évolution a conduit à une augmentation de la capitalisation boursière de 350 milliards de dollars dans le secteur technologique chinois depuis la fin janvier 2025.
Des gains de productivité significatifs
En regardant vers l’avenir, le facteur décisif sera la mesure dans laquelle les investissements énormes dans l’infrastructure de base de l’IA peuvent être convertis en modèles d’affaires rentables. Les quatre plus grandes entreprises technologiques américaines devraient investir environ 280 milliards de dollars dans l’IA cette année, selon les estimations consensuelles.
On peut s’attendre à ce qu’avec l’application croissante de cette technologie clé dans de nombreuses industries, les processus de création de valeur puissent être optimisés, ce qui se traduira par des gains de productivité significatifs. Un tel domaine est le marché de la robotique et de l’automatisation, qui devrait atteindre un volume de ventes d’environ 350 milliards de dollars en 2025, la robotique humanoïde étant un domaine clé d’intérêt particulier en raison des innovations récentes.
Les opportunités de l’IA
Dans un monde (technologique) de plus en plus bipolaire, on décèle des opportunités tant sur le marché final mondial (hors Chine) que sur le marché final chinois pour l’IA et ses applications.
En ce qui concerne les actions mondiales de l’IA, on voit un potentiel de hausse d’environ 15% en 2025. Pour le secteur technologique chinois, on compte sur un potentiel de hausse de 10% à 15% à la fin de l’année, ce qui en fait un autre domaine évalué comme attractif.