Structurés soumis au risque de taux négatif

Les taux négatifs peuvent avoir des implications pour certains produits structurés obligataires, via l’impact sur le taux interbancaire Libor (ou Euribor). D’après un rapport de S&P Global Ratings, le mécanisme des flux de paiement de la plupart des instruments de dette à taux variable (floating-rate notes) dépendent en effet du taux Libor en tant que taux de référence. Le risque semble être plus prononcé en Europe, où de nombreux notes ne disposent pas seuils minimum de taux. Dans le cas de...