Le retrait confirmé de la volatilité

Quatre ans après le flash crash qui avait causé une baisse en séance de 9% des indices boursiers américains le 6 mai 2010, le thème dominant est la disparition de la volatilité sur l’ensemble des classes d’actifs. La volatilité, qui mesure l’ampleur des variations du prix d’un actif, peut être historique (écart-type) ou implicite, dérivée des prix des options. Dans ce dernier cas, elle reflète une composante d’anticipations. Le coût implicite du risque valorisé par les investisseurs aura tendanc...