Le QE plus propice au high yield

Entre le message pessimiste que nous délivre le marché obligataire et celui apparemment plus optimiste de l’économie et des marchés d’actions, c’est l’inconnue des programmes d’assouplissement quantitatif (QE) et des interventions des banques centrales qui est à l’œuvre, du moins aux Etats-Unis, ainsi que le soulignait Christopher Iggo, le responsable de la stratégie d’investissement obligataire d’AXA Investment Managers (AXA IM), dans le cadre d’une présentation mardi à Zurich. Alors que le dép...