Die Beziehung zwischen Händlern und Bankern wurde im Jahr 2020 stark herausgefordert. Inmitten der Wirtschaftskrise, die durch die COVID-19-Pandemie ausgelöst wurde, wurden die Lieferketten gestört, sei es auf der Nachfrage- oder der Angebotsseite oder durch die Beeinträchtigung der Logistik, die den Handel unterstützt. Hinzu kommt, dass mit der heftigen Volatilität der Preise, die durch die pandemiebedingten Störungen ausgelöst wurde, die Welt in einem perfekten Sturm driftete. Die meisten Händler überlebten, glücklicherweise, aber einige nicht, und ein paar hochkarätige Insolvenzen verursachten schmerzhafte Verluste für die Bankenbranche. Es war daher keine Überraschung, dass viele Banken ihre Kreditvergabestrategien neu bewerteten. Viele entschieden sich, ihre Risikobereitschaft zu verringern, aber einige griffen zu härteren Maßnahmen und schlossen das Geschäft mit Rohstoffkrediten, einige regional, eine Handvoll sogar ganz.
Was bedeutet das für die Branche zu Beginn des Jahres 2021? Zu Beginn des Jahres ist sie in keiner schlechten Lage. Die Nachfrage hat sich in verschiedenen Märkten verbessert, und obwohl es immer noch zu Unterbrechungen in der Lieferkette kommt, erweist sich der Handel, sei es bei Agrarprodukten, Metallen oder Energie, dank günstiger Marktstrukturen extrem profitabel.
Trotz einzelner Situationen sahen sich Händler nach den strategischen Überprüfungen der Banken nicht mit einem größeren Liquiditätsengpass konfrontiert, und dass trotz allgemein erhöhter Rohstoffpreise, die zu zusätzlichem Finanzierungsbedarf führten. Zu guter Letzt, sind die wirtschaftlichen Aussichten eher positiv, als ob die Welt gelernt hätte, mit einer anhaltenden COVID-19-Unsicherheit zu leben.
Sind wir also zurück in der Normalität? Nicht ganz. So etwas wie Normalität gibt es nicht mehr. Die Geschichte zeigt, dass große Krisen immer ein Katalysator für große Veränderungen sind, zum Guten oder zum Schlechten. Diese wird sicherlich nicht anders sein. Unter den neuen Prioritäten einer Welt nach COVID-19, in der die städtische Bevölkerung eine viel weniger verschmutzte Umwelt wiederentdeckt hat, während die Wirtschaft unter Verschluss gehalten wurde, wird sich die Energiewende mit Sicherheit durchsetzen und deutlich beschleunigt werden. Dies wird sich auf alle Unternehmen auswirken, vor allem den Handel mit Rohstoffen, aber auch mit anderen Gütern. Händler und Lieferkettenmanager müssen nicht nur ein sorgfältigeres Management ihrer eigenen Ressourcen und Kohlenstoff Fußabdrücke nachweisen, sondern sie werden bald unter dem Zwang stehen, dasselbe Verhalten in der gesamten Lieferkette, die sie verwalten, nachzuweisen.
Die Banken, die unter einem immer stärkeren Reputationsdruck seitens der Gesellschaft stehen, werden aufgefordert werden, die Umwelt-, Nachhaltigkeits- und Governance-Politik (ESG) ihrer Kunden ganz oben auf ihre Agenda und in ihren eigenen Kreditentscheidungsprozess aufzunehmen. Den (sehr wenigen) Händlern - sowohl kleinen als auch großen -, die sich immer noch weigern, wird dringend geraten, ESG-Pläne zu erstellen und ihre Strategien zu überdenken, um den strukturellen Veränderungen Rechnung zu tragen.
Während sich die Welt polarisiert und die Globalisierung neu definiert, werden die Lieferketten kürzer und geben zunehmend lokalen Inhalten den Vorzug, ebenso wie die Verbraucher. Lebensmittel und strategisches Liefermanagement werden sicherlich auch ganz oben auf der Agenda der Regierungen stehen. Das Verlassen auf - potenziell leicht zu unterbrechende - lange und komplexe Lieferketten wird nun zunehmend als Schwäche angesehen, die es zu korrigieren gilt. Dies wird sowohl Chancen als auch Schwierigkeiten mit sich bringen. Chancen für Händler, die in der Lage sind, diesen neuen strategischen Imperativ zu nutzen, entweder als Zulieferer oder als Horter, auf die wachsenden Sorgen, um die Versorgungssicherheit zu reagieren und ihre Lieferketten zu verkürzen oder zu diversifizieren.
Sie werden daher weniger geneigt sein, überdehnte Lieferketten zu unterstützen, es sei denn, dies wird als strategisch erachtet (wie z.B. in Japan oder China). Rohstoffhändler werden es immer schwieriger haben, Banken für die Vorfinanzierung ihrer Lieferanten zu gewinnen, wenn diese in Regionen angesiedelt sind, die als risikoreich gelten. Sie müssen entweder mehr eigene Ressourcen einsetzen, um diese wichtige Unterstützung zu leisten, oder mit alternativen Finanziers wie Kreditfonds zusammenarbeiten, die von höheren Renditen angezogen werden.
Sind wir also tatsächlich wieder bei den Grundlagen angelangt? Sollte die Frage nicht eher lauten: Was sind die neuen entstehenden Grundlagen? Wir leben in außergewöhnlichen Zeiten und sollten die Veränderungen, die stattfinden, beherzigen - mit einer übergreifenden Herausforderung. Marktplätze sind zunehmend transparent geworden. Geheimnisse halten sich in einer Social-Media-Umgebung nicht lange und die jüngsten Ereignisse zeigen, dass kollektiver Aufruhr Strategien oder sogar Unternehmen zu Fall bringen kann. Anschliessend bestehen wenig Möglichkeiten, einen zerstörten Ruf wieder aufzubauen.
Ein ganzer Sektor kann sehr schnell durch individuelles Fehlverhalten geschädigt werden. Die einzig gültige Antwort ist, nach den besten Standards zu streben und mit den wichtigsten Stakeholdern und vor allem den Banken auf eine offene und transparente Weise zu kommunizieren. In einer Branche, die so lange in Geheimhaltung gehüllt war, ist dies wahrscheinlich die schwierigste Herausforderung, aber es gibt keine Alternative dazu.
