Nach den Turbulenzen, die das Universum der Rohstoffhandelsfinanzierung im Jahr 2020 erschütterten, ist eine Phase der Selbstbeobachtung allmählich den Grundsätzen gewichen, die den Grundstein für eine neue Ära mit größerer Robustheit legen.
Zusätzlich zu der gestörten Handelsdynamik aufgrund von COVID hat die Krise Fälle von Betrug und eingebetteten schlechten Praktiken offenbart, die von den Grundsätzen der Handelsfinanzierung abweichen. Wenn die Krise auch Schwächen aufgedeckt hat, so ist in ihrem Gefolge doch auch der Wunsch entstanden, sich wieder auf das zu konzentrieren, was den Kern der Rohstoffhandelsfinanzierungsbranche ausmacht.
Während also einige Kreditgeber noch dabei sind, ihre Wunden zu heilen, verfolgen die Banken insgesamt einen proaktiven Ansatz, um das bereits existierende Modell anzupassen. Es geht darum, den 12-Billionen-Dollar-Markt an Rohstoffen, die jährlich weltweit ausgetauscht und verbraucht werden, zu bedienen. Zwischen der Notwendigkeit, das Risiko zu reduzieren, und der Notwendigkeit, den Rohstoffhandel weiterhin zu finanzieren, haben die Handelsfinanzierungsbanken eine ganze Reihe von Schritten unternommen, in einer "back to basics"-Haltung. Statt eines bloßen «De-Riskings» auf breiter Basis haben die Kreditgeber ihre Risikobewertungen und Sicherheiten gegenüber den Kreditnehmern weiter verstärkt und legen zunehmend Wert auf den Übergang zu mehr Nachhaltigkeit.
Dies bedeutet in erster Linie eine strengere Herangehensweise an die transaktionsbezogenen, selbstliquidierenden Finanzierungsprinzipien, die seit jeher die Grundlage der modernen Handelsfinanzierung bilden. Dazu gehören: strenge "Know Your Customer"- und "Know Your Deal"-Due-Diligence-Prüfungen, verbesserte Praktiken zur Überwachung von Sicherheiten, die Erkennung potenzieller Doppelgeschäfte, stärkere Garantien und die Bevorzugung von Kreditnehmern mit vollständig transparenter Rechnungslegung, Regulierung und Unternehmensführung. Gleichzeitig haben die beiden wichtigsten Drehscheiben für die Finanzierung des Rohstoffhandels, Genf und Singapur, an Verhaltenskodizes gearbeitet, die sowohl die Transparenz erhöhen als auch nachhaltige Kreditströme fördern sollen. Diese Standards sind nicht neu, aber ihre Neufassung war notwendig, um die Marktteilnehmer auf die Prinzipien auszurichten, die die Branche und den Welthandel insgesamt leiten müssen. Dies ist mit einem höheren Maß an Standardisierung in einem Sektor einhergegangen, der durch die Atomisierung seiner Lieferkette gekennzeichnet ist. Dies erklärt die jüngste Beschleunigung der Blockchain-Investitionen von Banken, die z.B. verstärkt digitale Plattformen nutzen, um das Management von Betriebsrisiken zu unterstützen. Ein weiterer Eckpfeiler dieser "neuen Ära" ist es, Erfahrung einfach zu priorisieren. Wenn Banker Generalisten in Bezug auf ihr breiteres technisches Know-how sein müssen, müssen sie auch Spezialisten in Bezug auf ihr Wissen über die Branche sein. Kontinuierliche Weiterbildung und die Verbindung zum Markt sind unerlässlich. Ein Trade Finance Banker finanziert die Realwirtschaft mit komplexen Risikoelementen und muss "vor Ort" sein.
Die Beschreibung dieses neuen Rahmens, der aus der Asche der jüngsten Krise entstanden ist, wäre nicht vollständig, ohne die Entwicklung hervorzuheben, die die meisten Handelsfinanzierungsbanken und Rohstoffakteure in Richtung mehr Nachhaltigkeit vollziehen. Dieser Wandel begann schon lange vor der Krise, hat sich aber seitdem noch verstärkt. Die Integration von mehr Umwelt-, Sozial- und Governance-Kriterien (ESG) in den Kreditanalyseprozess wird zu einem wichtigen Teil der Finanzierungsentscheidungen.
Mit Blick auf die Zukunft war die Krise ein notwendiger Weckruf für eine Branche, die sich weiterhin anpassen und ihren Kunden zur Seite stehen wird. Während das tote Holz abgeschnitten wurde, bleiben die Wurzeln des Baumes intakt.
