Des vertus du rendement par unité de sensibilité

William Sharpe, professeur émérite à Stanford, est l’un des créateurs du modèle d’évaluation des actifs financiers, un cours que j’ai suivi à la fin de mes études à l’Anderson School of Management de UCLA et que j’ai validé de justesse. Mais avoir un «C» dans une école de commerce, cela équivaut à un «F». J’ai échoué, en somme. Il avait développé un autre concept, le «ratio de Sharpe», ou, dans sa version modifiée, le «ratio d’information». Selon lui, les rendements élevés générés par les actifs...