Co-intégration entre les taux

Dans une étude précédente, les experts de Rabobank avaient montré non seulement la corrélation qui existe entre les taux d’intérêt à 10 ans des Gouvernements canadien et américain, mais également leur rapport positif de cointégration. Ce qui signifie que les rendements des deux termes ne peuvent demeurer durablement éloignés l’un de l’autre. Les deux taux finiront par converger autour d’un équilibre de long terme.

La même investigation a été menée par la banque néerlandaise, l’étude porta...