Actions, mais sans volatilité excessive

La société d’investissement La Française vient de publier une note dans laquelle elle décrit une stratégie de couverture via les options contre la baisse ou volatilité excessive des cours des actions. Celle-ci, baptisée «collar», consiste à se couvrir à la baisse à travers l’achat d’option de vente (put), celui-ci étant financé par la vente d’option d’achat (call), de telle sorte que le coût de la couverture soit nul dans le temps. Ce que l’allocation stratégique classique ou les instruments fin...