Stratégies d’arbitrage: de l’efficience des tapis volants (1)

De façon générale et selon la terminologie financière, un arbitrage est une opération d’achat et de vente qui vise à tirer bénéfice des différences de cours entre deux instruments ou actifs financiers que l’on peut considérer comme identiques. En vendant l’actif le plus cher pour acheter simultanément son correspondant qui serait moins cher, «l’arbitragiste» réaliserait ainsi un profit sans mise de fonds initiale et sans risque. Dans l’industrie des hedge funds, les stratégies d’arbitrage visen...