Les stratégies d’arbitrage sur obligations convertibles (2)

Cet été, les spécialistes des stratégies d’arbitrage de convertibles n’ont pas été à la fête. En effet, les taux d’intérêt ont été orientés à la hausse sur tous les marchés, alors que la volatilité qui régnait sur les marchés des actions a considérablement baissé depuis la fin du premier trimestre. Deux tendances qui ne plaident pas en faveur des obligations convertibles. La grande majorité des gérants alternatifs actifs sur ce segment du marché des hedge funds étaient exposés au risque de taux ...