La moyenne-variance n’est pas adaptée aux hedge funds

La semaine passée, nous avions mesuré la prime de l’indice global des hedge funds par rapport au SPI et au S&P500. En tenant compte de tous les risques, le S&P500 avait surperformé l’indice global des hedge funds et le SPI sousperformé ce même indice. Les trois prochains articles à venir vont permettre de construire un portefeuille «optimal» en y mettant des actions, des obligations et des hedge funds. Tout d’abord, l’approche moyenne-variance sera développée et ses limites seront expliquées. En...