Hedge Funds et poids optimaux pour un fonds de pension

Il y a une semaine, le concept Value-at-Risk modifiée était rapidement développé. Pour un rendement historique donné, les indices de Hedge Funds obtenaient un risque (mesuré par la Value-at-Risk modifiée qui prend en compte la volatilité, le skewness et le kurtosis) nettement inférieur ou pour un risque donné (mesuré par la Value-at-Risk modifiée), les indices de Hedge Funds obtenaient des rendements nettement supérieurs. Ce fait était expliqué par les risques qualitatifs et quantitatifs autres ...