UBS a traversé le premier trimestre sans encombre, malgré l'éclatement de la guerre en Ukraine et ses conséquences sur l'économie. Le numéro un bancaire helvétique a dépassé les attentes et a compensé un coup de mou dans la gestion de fortune par sa performance dans la banque d'affaires.
Le géant zurichois revendique son meilleur résultat trimestriel depuis 2007, soit avant la crise financière qui avait failli emporter cet établissement d'importance systémique.
Le bénéfice net au premier trimestre s'est inscrit à 2,14 milliards de dollars (2,05 milliard de francs), en progression de 17% sur un an, selon le rapport trimestriel publié mardi. La performance est largement supérieure aux attentes, comme pour la quasi totalité des indicateurs publiés.
Les recettes ont gonflé de 7,9% à 9,36 milliards de dollars, une croissance supérieure à la progression de 3,5% des charges d'exploitation. à 6,63 milliards. Le rapport entre les dépenses et les revenus s'est fixé à 70,7%, dans la cible de 70-73% visée par la banque.
Le bénéfice avant impôts a atteint 2,73 milliards de dollars, ce qui représente une augmentation de près de 19%. Cet indicateur comprend la constitution de nouvelles provisions pour risque de crédit à hauteur de 18 millions de dollars.
Tout n'est cependant pas impeccable dans la copie rendue par UBS. L'importante division de gestion de fortune (GWM) a déçu les prévisions du consensus, plombée par ses charges ainsi que des provisions supplémentaires et malgré des entrées nettes d'argent génératrices de revenus de 19,4 milliards de dollars. Le résultat avant impôts de GWM a reculé de 7% à 1,31 milliard.
En revanche, les analystes louent quasi unanimement la performance signée par l'unité de banque d'affaires Investment Banking (IB), dont le résultat avant impôts a été plus que doublé (+126%) à 929 millions de dollars. Chez Vontobel, on souligne également la bonne tenue des activités liées aux marchés des capitaux, où UBS a dépassé ses rivales américaines dans les volumes émissions d'actions et d'emprunts.
A 11h30, l'action UBS gonflait de 2,3% à 16,61 francs, dans un SMI en progression de 0,60%
Exposition à la Russie réduite
UBS rappelle qu'elle ne réalise pas de nouvelles affaires en Russie ou avec des clients domiciliés dans le pays. L'exposition de la banque aux trois clés en Russie a été réduite à 0,4 milliard de dollars à fin mars, contre 0,6 milliard trois mois auparavant. Ce montant comprend notamment des contrats de financement du négoce dans la division Personal & Corporate Banking ou encore un crédit et des dérivés pour IB, précise le géant bancaire.
Dans la gestion de fortune, 0,7% des actifs investis sont liés à des clients russes non établis en Suisse ou dans l'Espace économique européen. Les sanctions occidentales prises en réponse à l'invasion de l'Ukraine concernent notamment ces personnes, dont les dépôts ne peuvent désormais plus dépasser 100'000 euros. UBS n'est pas exposé de manière significative et directe en Ukraine et dans le Bélarus, allié du Kremlin dans le conflit.
Indicateur de rentabilité très suivi, le rendement des fonds propres de première catégorie a atteint 14,3%, dépassant l'objectif d'UBS d'environ 13%.
Pour la suite de l'exercice, UBS s'attend à ce que l'activité clientèle reste affectée par la guerre en Ukraine et son impact sur les marchés financiers. Le relèvement des taux aux Etats-Unis devrait conduire à une augmentation des revenus d'intérêts.
A 11h30, l'action UBS gonflait de 2,3% à 16,61 francs, dans un SMI en progression de 0,60%. (AWP)
Rachat d'actions pour 1,7 milliard au 1er trimestre
Le numéro un bancaire helvétique UBS a continué à choyer ses actionnaires au premier trimestre, rachetant de ses propres nominatives pour un volume total de 1,7 milliard de dollars (1,63 milliard de francs). Cette année, le géant bancaire zurichois entend acquérir des titres pour environ 5 milliards de dollars. Ce montant comprend les actions achetées dans le cadre du précédent programme, terminé le 29 mars et qui a porté sur un total de 240,3 millions de nominatives, et du nouveau, lancé le 31 mars, pour lequel UBS prévoit un volume de 6 milliards de dollars sur deux ans, selon le rapport trimestriel de la banque. De janvier à mars, UBS a racheté un total de 87,7 millions de ses propres actions, précise le communiqué diffusé mardi. La banque aux trois clés a profité de la faiblesse du cours de la nominative au premier trimestre, note Andreas Venditti, de Vontobel. Le groupe en a profité pour légèrement relever l'objectif de rachats à "environ 5 milliards de dollars", alors que la cible était jusqu'ici plafonnée à 5 milliards, remarque l'analyste. (AWP)
