Lorsque l’efficience des hedge funds quantitatifs provoque de l’inefficience

«Investir dans un hedge fund quantitatif est le meilleur moyen de profiter de l’ingénuité humaine, mais sans les erreurs humaines.» La conclusion de Dan Jelicic de Sabre Fund Management, parue dans l’édition de ce printemps de l’AIMA Journal, résonne tel un plaidoyer sans équivoque. Quelques mois plus tard, l’industrie des hedge funds doit faire face à l’une des plus importantes crises depuis la déroute du Long Term Capital Management en 1998. Et de prouver (à nouveau) que les machines peuvent s...