Les hedge funds n’ont rien de magique

Les performances des hedge funds sont davantage influencées par les facteurs propres aux marchés, tels la volatilité ou le «credit spread», que par le talent des gérants. C’est l’un des points qui est ressorti, hier à Genève, du séminaire sur les investissements alternatifs proposé par Thomas Schneeweis, responsable de la recherche financière à l’Université du Massachussetts, dans le cadre du laboratoire de finance internationale de l’Université de Genève (FAME). Est-ce à dire que les gérants n’...