Le modèle Black-Scholes, déclic majeur à l’essor des dérivés

Rarement la publication d’un modèle théorique n’a eu un impact concret aussi important dans un délai aussi court. Publiée pour la première fois en 1973, la formule des deux chercheurs américains Fischer Black et Myron Scholes sert encore aujourd’hui de modèle de base pour l’évaluation théorique de la valeur d’une option financière, même si elle a fait l’objet d’importantes modifications ultérieures. Bien qu’il ait fallu moins d’une décennie pour mettre en place les premières applications basé...