La détermination d’une pondération optimale en hedge funds est vaine

Dans le domaine des hedge funds, Threadneedle Investments gère près de 2 milliards de livres sterling et a établi des partenariats avec des groupes spécialisés comme Watson Wyatt ou Feri Trust. «La pondération qu’un investisseur devrait allouer aux hedge funds n’est de loin pas une science exacte», affirme Alasdair Macdonald, conseiller en investissement auprès de Watson Wyatt. En effet, la frontière efficiente de Markowitz repose sur l’hypothèse que les rendements sont distribués selon une loi ...