Hedge funds: ce que pouvaient déjà nous dire les modèles de risque (I)

Au début 2007, rares étaient les professionnels de la finance qui pensaient que l’industrie des fonds de fonds aurait pu souffrir une perte moyenne de 4,48% en 13 mois (rendement cumulé de l’indice EDHEC-Risk funds of funds d’août 2007 à août 2008). De même, à cette époque, qui aurait pu imaginer qu’après ces treize mois difficiles, les indices investissables allaient perdre 6,90% (HFRX) en un mois? Si la lecture rétrospective du passé est toujours aisée, il faut avouer que rares étaient les voi...